目前的新型冠状病毒肺炎疫情，成为经济运行中突发的不可抗力事件。企业的经营管理在受疫情影响的同时，更面临着资金链断裂与融资难、融资贵的困境。本文通过新冠肺炎疫情对企业经营影响的分析，从当下中小企业融资现状出发，分析中小企业融资困境的根源，总结出解决中小企业融资困境的应对策略。

疫情对中小企业经营管理的影响

1.从开工时间看，超过九成的中小企业相比去年开工(开业)有所延迟，延迟两周及以上的占47.09%，还有很大比例没有计划何时开工(27.84%)。

2.相比于正常状态，小微企业由于疫情而导致业绩变差占比达77.28%(稍 微变差占39.38%，明显变差占37.90%)。其中个体工商户经营绩效变差占比更是 高达到84.3%。整体上看规模越小的企业业绩变差比例越高。

3.如果疫情持续，有28.87%中小企业认为可以依靠自有资金坚持下去，认为企业依靠自有资金能坚持运营三个月左右占比25.56%，自有资金能坚持两个月左右的占比20.87%，自有资金只能坚持一个月及以内的企业占比 7.73%，合计有超过半数中小企业难以坚持超过3个月。对于不同类型和规模中小企业，这个比例差异不大。

疫情影响下中小企业融资困境分析

据调查结果分析，受疫情影响，29.58%的企业 2020 年营业收入下降幅度超过 50%，58.05%的企业下降 20%以上。同时，85.01%的企业维持不了3个月生存，如果疫情持续半年以上，90%的企业将难以为继，很可能歇业或者破产，依靠减免、返还和延迟缴纳税费，减少员工薪资、延期贷款偿还等政策可能还不够，一些中小企业会因持续半年恢复经营、没有收入而还不了到期债务。因为一旦大量的中小企业持续半年以上不能恢复经营，企业股东未必愿意增资，民间金融、正规的商业金融机构也会产生畏惧，出现资金全面紧张的局面。即使有融资能力的企业，也会面临借贷无门。其中具体表现在4个方面。

（一）融资渠道单一。相较于大型企业，对中小企业来说，融资渠道是其融资活动中极为关键的一个方面，而融资渠道正是其融资所遭遇的一大难题。中小企业的融资途径单调，大部分以银行借贷与内部融资为主，证券融资等渠道的使用频率较低，企业对新融资方法的尝试和探索力度欠缺。

（二）自身信用度低，融资担保难。虽然目前我国中小企业已经初步建立了渠道多元化的融资体系，但是，融资担保难仍然是制约中小企业发展最突出的问题。在当前形式下，中小企业融资困境更加凸显，既包括企业内部的原因，也包括社会经济环境、市场状况和金融服务等外部环境因素。

（三）人才缺乏，管理体系不完善。由于中小企业规模较小、知名度低、劳 动服务待遇较差、缺乏必要的社会保障制度，导致人才流动性较强，使得中小企业难以吸引到所需人才。因为缺乏优秀管理人才和优秀技术人才，中小企业业务经营能力差，且一般都缺乏中长远规划目标，又难以引进和采用先进生产技术，造成竞争力弱。小企业抵御风险的能力较差，因而小企业破产和倒闭的比率比较高，给人留下小企业工作不稳定、前途靠不住、风险较大的印象。同时，此类企业的财务管理不够规范、资金短缺甚至存在着还贷难题，这些均降低了企业的信用等级，不利于银行对企业放款，导致企业往往无法成功申请到大额贷款。

（四）易受宏观经济环境和市场因素的影响。中小企业处于日渐规范的市场 竞争中，同金融机构、投资者和其他企业之间的联系和融合越来越紧密，参与国际贸易的比重也越来越大，因此，受到的宏观经济环境和市场的影响因素也越来越多。当前新冠肺炎疫情给我国中小企业的生存和发展带来了较大的影响，主要表现在商品流通和市场需求减少，消费萎缩，企业业务和利润下滑；中小企业面临着疫情结束后的管理危机和资金运营危机，不少企业在危机出现后采取了相应的措施，如精简机构、裁员减薪等，但可能并没有涉及企业的管理变革，企业运营成本、管理成本急剧上升，而企业效益却在不断下滑。加之中小企业本身的抗风险能力有限，这种内部危机在外部危机的冲击下将被激活，并把企业拖入内外交困的境地，给自身的稳定和发展造成严重威胁。

疫情影响下中小企业融资策略分析

（一）中小企业要加强自身建设。疫情面前，中小企业在发展中仍要不断增强诚信守法意识，诚信经营，培育企业的良好信用，坚持“以诚立企，以信兴企”。要树立企业品牌，特别是诚信品牌；要完善法人治理结构，建立现代企业制度；要建立健全信用制度和信用体系，力求改善信用环境，把信用管理融入企业的全程管理之中，从基础管理抓起，确立诚信为本、信用第一的理念，强化企业全员的信用意识。这样对于增强中小企业整体素质和综合竞争力，改善融资条件和发展环境，促进中小企业持续健康发展具有十分重要的意义。

（二）政府要加大金融扶持力度。一是调整税费政策，减免中小企业相关法定税费和服务费。由于各地的中小企业行业分布和财政实力不同，需要进一步通过调研，根据企业在疫情时期遭受的损失状况和维持就业能力，提出具体解决办法。

二是加大中小企业融资增信力度，充分发挥中小企业贷款风险补偿、制造业企业贷款风险补偿、融资担保补助等政策效应，支持金融机构加大对中小企业贷款投放。支持中小企业用足用好转贷引导资金、外贸政策性优惠利率贷款、投保出口信用险等政策，降低融资成本、缓解资金压力，维持信贷供应。对有发展前景但受疫情运行暂时遇到困难的企业，不盲目抽贷、断贷、压贷，对受疫情影响严重的企业到期还款困难的，可予以展期或续贷，通过适当下调贷款利率、增加中长期贷款等方式，以及降低再担保费用。三是鼓励地方金融机构为中小企业提供差异化的金融优惠服务。对受疫情影响暂时困难的中小企业，国有融资担保机构可减收或免收融资担保费和再担保费。鼓励融资租赁公司根据企业受疫情影响情况，适当增加租赁额度，缓收或减免租金，帮助企业降低成本。四是若疫情影 响持续较久，可考虑由财政出资，甚至发行特别国债，成立国家及地方中小企 业救助或振兴基金。此次疫情，波及面大、持续时间可能比较长，对行业、产业和产业生态影响甚大，只救助单个企业可能难以奏效，需要从产业视角着手。

中小企业救助或振兴基金，可以行业龙头企业为核心，从产业链或商业生态角 度，充分发掘和利用产业链和商业生态经营主体的融资资源，设计产业或者产 业生态层次的金融解决方案，带动产业或细分行业更多的企业恢复经营。

（三）完善信用担保体系。发展和完善中小企业信用担保机构，并使其高效运作。解决中小企业融资难需要法规、政策、机制的配合，要用市场的手段管理经济，而不仅仅是政策倾斜。目前的社会资金大量闲置，民间资本雄厚，政府有关部门可以出台相关政策鼓励企业开展民间借贷，既可解决闲散资金投资途径问题，又可解决企业融资难问题。针对中小企业的金融服务要解决多元化问题，单靠银行贷款太慢，要发展民间担保体系，如发展民间借贷、典当等，更要完善信用担保体系，优化中小企业融资环境。在构建多层次、立体化投融资服务体系时，要采取设立中小企业融资专项资金等一系列完善担保机制的举措。

（四）拓宽融资渠道。融资难、融资渠道狭窄是困扰中小企业发展的瓶颈。为解决这一难题，要充分利用境内外资本市场，吸收境内外资金，改善上市公司的产权制度和内部管理结构，配置大批有上市前景的股份公司，为进一步进入资本市场奠定基础，并最终帮助优质企业进行上市融资。同时充分运用各种融资方式，如私募股权融资等。私募并不是私自去融资，而是在政策法规允许的范围内进行。

（五）发展风险投资基金。风险投资在我国已经经历了较长时间的引进及成长期，在政策制度和操作方面，应该说是较为成熟的一种融资方式。风险投资最适合于产品和项目科技含量高、具有高发展空间和高市场前景的中小企业。风险投资基金可以为中小企业提供资金支持，优化融资结构，降低筹资成本，提高企业商誉，提供上市通道。进入新时期，经济与金融相互渗透、相互促进已成为产业经济发展潮流与趋势，大力发展风险投资基金应成为各地共同的战略选择。